習近平主席在2013年9月和10月分別提出建設(shè)“新絲綢之路經(jīng)濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”的戰(zhàn)略構(gòu)想，以期開創(chuàng)中國全方位對外開放新格局。

經(jīng)過一年多的醞釀，“一帶一路”正從戰(zhàn)略構(gòu)想走向落實。在各部委2015年工作部署中，“一帶一路”和“走出去”出現(xiàn)的頻率極高。

表1：2015年政府部門重點工作摘錄

“一帶一路”寫入31省份政府工作報告，成地方兩會熱點。“一帶一路”成了2015年各地政府工作報告的“標配”，31個省份均針對“一帶一路”的建設(shè)進行了破題。多省份明確了本地在“一帶一路”戰(zhàn)略中的角色和定位。北京提出，立足國際交往中心定位，主動融入國家“一帶一路”戰(zhàn)略；廣東提出“爭當21世紀海上絲綢之路建設(shè)排頭兵”；海南提出“打造成21世紀海上絲綢之路的重要戰(zhàn)略支點”；新疆提出建設(shè)“絲綢之路經(jīng)濟帶核心區(qū)”；寧夏提出“進一步打造絲綢之路經(jīng)濟帶戰(zhàn)略支點”。

表2：地方籌劃對接絲綢之路具體措施

表3：2015年與“一帶一路”相關(guān)的主要外交活動

圖1：全球化4.0的新框架

在全球化4.0版本中，中國有著全新的對外利益交換格局和策略。一方面中國希望“以開放促改革”，即通過對外開放為內(nèi)部改革引入壓力；另一方面，中國更希望通過本輪開放，在日益多極化和治理規(guī)則重構(gòu)后的全球經(jīng)濟政治格局中發(fā)揮更主動的作用。

邏輯上，從貿(mào)易到投資到貨幣是遞進的過程。以貿(mào)易加深跨國經(jīng)濟聯(lián)系，以投資輸出過剩產(chǎn)能和資本，并在這兩個過程嫁接人民幣國際化戰(zhàn)略，最終中國經(jīng)濟的影響力會伴隨著人民幣的國際化而提升。目標上，中國希望在維持國際經(jīng)濟老循環(huán)的同時，打開新循環(huán)：中國將在維持原來的大循環(huán)，即傳統(tǒng)的三個世界──資源國、消費國、生產(chǎn)國的格局基本不變的情況下，全力布局小循環(huán)：即以中國為核心-周邊國-資源國（包括非洲）-科技國（美國）-品牌國（歐洲）的新動力格局，進而構(gòu)造對外交往的全新利益格局，突破原來的三個世界和G2的格局，打破以中國制造、美國消費為主的循環(huán)圈，從輸出廉價的中國制造，升級到輸出工程、服務(wù)、產(chǎn)能、投資和資本，以至最終的貨幣。

“一帶一路”涵蓋中亞、南亞、西亞、東南亞和中東歐等國家和地區(qū)，沿線53個國家、94個城市，荷蘭阿姆斯特丹這個港口城市是“一帶一路”的首尾相接之處，”一帶一路”到此閉合成為一個圓環(huán)。沿線區(qū)域主要是新興經(jīng)濟體和發(fā)展中國家，這些地區(qū)總?cè)丝诩s44 億，經(jīng)濟總量約21 萬億美元，分別約占全球的63%和29%，是目前全球貿(mào)易和跨境投資增長最快的地區(qū)之一。

絲綢之路經(jīng)濟帶橫跨亞歐大陸，綿延7000多公里，途經(jīng)多個國家，總?cè)丝诮?0億。以上合組織為例，組織內(nèi)的6個成員國（中、俄、哈、吉、塔、烏）、5個觀察員國（蒙古、巴基斯坦、印度、伊朗、阿富汗）、3個對話伙伴國（白俄羅斯、土耳其、斯里蘭卡）絕大部分都位于絲綢之路沿線。

21世紀海上絲綢之路以東盟為重要支點，以點帶線，以線帶面，串起連通東盟、南亞、西亞、北非、歐洲等各大經(jīng)濟板塊的市場鏈，發(fā)展面向南海、太平洋和印度洋的戰(zhàn)略合作經(jīng)濟帶，以亞歐非經(jīng)濟貿(mào)易一體化為發(fā)展的長期目標。

圖2：“絲綢之路經(jīng)濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”路線圖

表4：“一帶一路”對我國的意義

資料來源：互聯(lián)網(wǎng)信息，東方證券研究所

1、與中亞和東盟對接是”一帶一路”關(guān)鍵點

中亞和東盟是”一帶一路”路線上的關(guān)鍵節(jié)點，是走出國門的最重要區(qū)域，雖然各個地方政府都在積極響應(yīng)”一帶一路”戰(zhàn)略的實施，但我們認為新疆、云南和廣西區(qū)域因為緊靠中亞和東南亞，未來在”一帶一路”戰(zhàn)略上可操作空間較大。

2、云南-連接印度洋戰(zhàn)略通道，西南開放橋頭堡

云南建設(shè)成為連接印度洋戰(zhàn)略通道，溝通絲綢之路經(jīng)濟帶和海上絲綢之路的樞紐，成為絲綢之路經(jīng)濟帶西南方向的重要支點。
云南已明確“一帶一路”方案，云南功能定位有5個，分別為：云南是”一帶一路”連接交會的戰(zhàn)略支點，是溝通南亞、東南亞國家的通道樞紐，是承接重大產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和產(chǎn)業(yè)聚集的基地，是與南亞、東南亞交流合作的重要平臺和窗口，是沿邊自由貿(mào)易試驗區(qū)。

云南要打通連接印度洋的戰(zhàn)略通道,可以有以下兩種路線。一是云南—緬甸—印度洋國際大通道。即構(gòu)建從中國腹地出發(fā)，經(jīng)過云南、緬甸進入印度洋；二是云南—老撾—泰國—印度洋。

云南省正爭取早日打通4條出境通道：昆明至泰國曼谷公路通道中的云南境內(nèi)段2017年將全部建成高速公路。而境外段中，老撾境內(nèi)有229公里，已全線改造完成，大部分為東盟國家二級標準；泰國境內(nèi)有890公里，也全部實現(xiàn)高速或高等級化。昆明至越南河內(nèi)公路通道的云南境內(nèi)段（昆明-河口）里程長400公里，已全面建成高速公路；昆明至緬甸皎漂公路通道，今年年底昆明至皎漂通道云南境內(nèi)段全部建成高速公路；昆明至印度雷多公路通道，路線全長1249公里。

中緬油氣管道是繼中亞油氣管道、中俄原油管道、海上通道之后的第四大能源進口通道。它包括原油管道和天然氣管道，可以使原油運輸不經(jīng)過馬六甲海峽，從西南地區(qū)輸送到中國。中緬原油管道的起點位于緬甸西海岸的馬德島，天然氣管道起點在皎漂港。2013年9月30日，中緬天然氣管道全線貫通，開始輸氣。2015年1月原油管道開始啟用。

中緬油氣管道總體上是氣、油雙線并行，從皎漂起，經(jīng)緬甸若開邦、馬圭省、曼德勒省和撣邦，從緬中邊境地區(qū)進入中國的瑞麗，再延伸至昆明。管道全長約1100公里，預(yù)計管線總投資約為20億美元。油氣管道初步設(shè)計輸油能力為每年向中國輸送2200萬噸原油、120億立方米的天然氣。天然氣主要來自緬甸近海油氣田，原油主要來自中東和非洲。

圖3：中緬油氣管道路線圖

3、廣西-海陸雙線互動”一帶一路”

廣西陸地邊境線長1020公里，海岸線長1595公里，是唯一與東盟海陸相連的省份。由于具有與東盟海陸相接、地處海上絲綢之路核心地帶的獨特區(qū)位優(yōu)勢，廣西將是21世紀海上絲綢之路的重要門戶和樞紐。

廣西交通運輸廳官網(wǎng)報道，交通運輸部“一帶一路”專項調(diào)研組2014年10月22日已赴廣西東興與憑祥口岸實地考察，了解廣西與周邊國家之間互聯(lián)互通的發(fā)展現(xiàn)狀，討論了未來口岸基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、信息化、運營管理和發(fā)揮綜合運輸優(yōu)勢等方面事宜。在自貿(mào)區(qū)戰(zhàn)略加速實施與“一帶一路”戰(zhàn)略積極布局的背景下，坐擁防城港與憑祥口岸資源的北部灣港、五洲交通等企業(yè)，將迎來大發(fā)展的良機。

北部灣港主營集裝箱、雜貨、散貨運輸和客運碼頭等港口業(yè)務(wù)。公司通過向控股股東廣西北部灣港務(wù)集團發(fā)行股份購買其所屬碼頭泊位資產(chǎn)，目前已成為了擁有北部灣三港共計46個萬噸級以上碼頭泊位的大型商貿(mào)港口企業(yè)。五洲交通主營公路的經(jīng)營與管理、物流貿(mào)易、房地產(chǎn)開發(fā)。作為北部灣地區(qū)唯一的陸地物流上市公司，此前已與廣西交通管理局共同出資在憑祥市興建了東盟自貿(mào)區(qū)憑祥物流園。

4、新疆-中亞絲綢之路關(guān)鍵節(jié)點

相比于絲綢之路經(jīng)濟帶上的陜西、甘肅、寧夏、青海另外四個省區(qū)，新疆具有更為突出的地緣優(yōu)勢。擁有占中國陸地四分之一的邊境線，與周邊8個國家接壤；擁有國家口岸15個，省級口岸12個，具有全方位開放的地緣優(yōu)勢。

目前，一些項目已經(jīng)先行一步，新疆首府烏魯木齊將申報亞歐經(jīng)貿(mào)合作試驗區(qū)。與此同時，新疆還在謀劃綜合保稅區(qū)群。今年年初，新疆南部首個綜保區(qū)。

“一帶一路”主要受益公司主要從區(qū)域和行業(yè)屬性兩個維度來尋找。首先處于”一帶一路”戰(zhàn)略節(jié)點地域的上市公司將直接受益，如邊境地區(qū)的新疆、云南、廣西等；其次從行業(yè)屬性上看，”一帶一路”沿線國家大部分為欠發(fā)達國家，基礎(chǔ)設(shè)施較為落后，城鎮(zhèn)化程度較低，基建需求最為明顯，因此大基建行業(yè)（建筑施工、工程機械、電力設(shè)備、鋼鐵建材）最先受益，同時戰(zhàn)略推行離不開金融支持，基礎(chǔ)貨物往來離不開港口鐵路交通運輸，后期實現(xiàn)互聯(lián)互通后的工業(yè)制造輸出也就成為常態(tài)。

圖4：“一帶一路”戰(zhàn)略受益區(qū)域及行業(yè)分析

這些區(qū)域或行業(yè)中只有規(guī)模較大、競爭實力較強的行業(yè)龍頭才有能力走出國門開展業(yè)務(wù)，這些龍頭公司才是真正的受益標的。我們篩選了區(qū)域或行業(yè)可能受益的公司列表。

表5：“一帶一路”受益上市公司列表

文章來源：建筑結(jié)構(gòu)